Seu analista e trader estão errados
O título é sobre o que diz o professor Doyne Farmer sobre os modelos usados pelos analistas, especialistas e traders do mercado financeiro. Com o título “Estamos voando na economia sentado em nossas calças” na News Letter desse mês do Santa Fe Institute, o pesquisador faz duras e corretas críticas aos modelos tradicionais de análises do mercado. Pertencente à renomada Santa Fe Institute (EUA) o pesquisador tem autoridade para tal crítica visto que o mesmo trabalhou tanto em empresa do mercado financeiro quanto na academia. Trabalhou por exemplo no renomado Laboratório de Los Alamos (EUA).
Segundo Farmer existem dois tipos de modelos e ambos tem erros gravíssimos. O primeiro tipo é formado pelos diversos modelos econométricos que erram pois usam dados passados como indícios de previsão para o futuro. Segundo Farmer quando as bolsas estão de lado ou no seu ritmo normal, esses modelos apresentam resultados razoáveis, pois o ruído de informação tem média nula. O problema acontece quando eventos abruptos ocorrem e nunca são previstos por esses modelos. O segundo tipo são os dinâmicos estocásticos que estudam estabilidade geral. Para esse tipo de estudo e previsão deve-se simplificar a natureza e as soluções ficam longe da realidade.
A solução? Farmer dá como solução os novos modelos baseados em Agentes e modelos evolutivos de algoritmos inteligentes. Exploramos esses fatos em nosso texto “Darwin, bolhas e crashes do mercado de ações”. Baixamos artigos publicados pelo pesquisador e modificamos algumas relações de suas equações para adaptar e dizer o que acontece com 4 espécies, tomadas como 4 ações de empresas. Construímos uma relação baseada na Química (como Farmer faz em seus estudos) e simulamos computacionalmente esse modelo.
Os cenários obtidos são incrivelmente próximos da realidade com calmarias, ás vezes bolhas se formando com crescimento nos preços das ações e crashes violentos e inesperados. O modelo evolutivo mostra como as ações competem entre si no mercado. Usamos um artifício interessante que é o catalisador. Esse elemento nos processos químicos é responsável pela aceleração das reações. O que seria isso num mercado de ações? O catalisador nada mais seria do que a “fofoca” ou “vazamento” de informação sobre alguma empresa. O que acontece são reações que levam à bolhas e logo em seguida ao conhecido “double dip”.
No texto do “mudanças abruptas” são oferecidos todos os links para os artigos de Farmer, bem como seu currículo e artigos muito interessantes e bem modernos do ponto de vista de forecasting. Os cenários das simulações computacionais dessa nossa alteração no modelo de Farmer também estão presentes e será possível constatar por mais essa metodologia, o comportamento e riscos presentes em rápidas recuperações pós-crise.